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上游核心材料 （技术壁垒最高） | 固态电解质（核心中的核心） | 一、硫化物: 1、天赐材料(002709) LiTFSI 市占超 60%，百吨级中试线 2026 年中建成,中试阶段，2027 年量产 2、赣锋锂业(002460) Li₆PS₅Cl 量产，成本约 300 元 /kg,小批量供货 3、新宙邦(300037) 硫化物 / 氧化物电解质双布局,小批量供货 二、氧化物: 1、上海洗霸(603200) LLZO 吨级量产，离子电导率 10⁻⁴S/cm,已量产，获头部电池厂订单 2、国瓷材料(300285) LLZO 粉体龙头，纯度 99.99%,已获宁德、比亚迪订单 3、东方锆业(002167) 锆源材料，用于 LLZO 电解质制备,中试阶段 |
正负极材料升级 | 一、高镍正极：适配固态高能量密度需求 1、容百科技(688005)：9 系高镍正极，适配硫化物全固态 2、当升科技(300073)：富锂锰基正极，能量密度提升 50% 二、硅碳/ 锂金属负极：突破能量密度天花板 1、赣锋锂业(002460)：锂金属负极量产线，厚度 5-10μm 2、天齐锂业(002466)：硅碳负极材料，首条中试线 2026 年投产 3、贝特瑞(835185)：硅碳负极市占率超 20%，固态专用型已批量供货 | |
隔膜与辅材创新 | 1、恩捷股份(002812) 硫化物电解质膜、固态专用隔膜，耐温 180℃以上 2、星源材质(300568) 陶瓷涂层隔膜，提升固态电池界面稳定性 3、天赐材料(002709) LiTFSI 电解质盐，市占率超 60%，固态电池必备材料 | |
中游设备与电池制造 | 核心设备（价值占比 30-40%） | 1、先导智能(300450):全球唯一全固态整线方案商，已获宁德时代大额订单 2、利元亨(688499):干法电极辊压一体机，效率提升 3 倍 3、杭可科技(688006)、联赢激光(688518) 电解质涂覆设备:均匀涂覆固态电解质 4、海目星(688559)、大族激光(002008) |
电池制造环节 | 头部电池厂 | 1、宁德时代(300750)：硫化物全固态，能量密度 500Wh/kg，15 分钟充至 80%，2027 年量产 2、比亚迪(002594)：自研全固态，续航 1218 公里，循环破万次，已通过车规验证 3、亿纬锂能(300014)：混合固液电池，能量密度 300Wh/kg，2026 年 Q3 量产 |
