A股量化策略日报（2026年07月21日）-平芜编程栈

A股量化策略整合报告 · 2026年07月21日

整合时间：08:20

📊 2026-07-21 pvc r289 strategy report (00:11)

Next Round (R290) Plan

Data check: Verify if new data has accumulated; if not, pause iteration
Do NOT repeat: Keltner Breakout, Volume Concentration, Volatility Regime (R289)
Consider: Returning to R288 ROC_Volume/S3_ROC_R0.3_V120 for parameter refinement
实盘: NOT RECOMMENDED

Real trading: NOT RECOMMENDED

📊 报告自动同步 (03:12)

Response

报告同步完成 2026年 07月 21日星期二 03:12:01 CST

📊 report 20260721 (03:39)

六、结论与建议

维持核心策略：四大行+招商银行+神华+长江电力构成稳固的价值投资组合，护城河明确，股息率4-5%，适合长期持有。

建议替换持仓：

中国联通 → 中国电信（或中国移动）
民生银行 → 农业银行（已有仓位可增持）
中国石化 → 陕西煤业

降低收益预期：OOS期间的收益表明策略在非牛市环境中年化收益约0-5%，不应以牛市思维看待本策略。

报告生成时间：2026-07-21 03:39:04
长线分析Agentprofile状态：不可用（HTTP 401），降级为单Agent独立评审
数据验证：所有指标均基于nav_history JSON独立计算，未使用报告文本中的数字

📊 2026-07-21 pvc r290 strategy report (04:31)

Next Round (R291) Plan

Data check: Verify if new data has accumulated; if not, pause iteration
Do NOT repeat: EMA Curvature, Session Range Regression, Stochastic Momentum (R290)
Consider: Parameter refinement on best R289 directions (Keltner, Volume, Volatility)
实盘: NOT RECOMMENDED - OOS window only 7 days

Real trading: NOT RECOMMENDED

📊 2026-07-21 pvc r291 strategy report (06:41)

Next Round (R292) Plan

Data check: Verify if new data has accumulated; if not, pause iteration
Do NOT repeat: VWAP Mean Reversion, Donchian RSI Vol, TripleEMA Momentum (R291)
Consider: Parameter refinement on R289 best directions (Keltner, Volume, Volatility)
实盘: NOT RECOMMENDED - OOS window only 7 days

Real trading: NOT RECOMMENDED

📊 PVC期货策略研发回测迭代 (06:42)

R291 执行结果

状态: PASS（22/86 策略通过），但质量存疑

数据状态

数据未更新（OOS 仍为 2026-07-10~2026-07-20，7天/769根K线）
与 R290 相同数据，与 R289 相同数据

三个新策略方向

方向	变体数	最佳Score	最佳OOS PnL	OOS交易数	状态
S1_VWAP_MeanRev	32	115.9	-230.5	12	FAIL
S2_Donchian_RSI_Vol	27	-999	0	0	FAIL
S3_TripleEMA_Momentum	27	217.3	-170.0	15	FAIL*

核心问题：Score 公式缺陷导致假阳性

最佳策略 S3_TRIEMA_RSI55_MACD10_morning 的真实表现：

Score = 217.3（正值，标记为 PASS）
OOS PnL =-170 元（亏损）
OOS 胜率 = 40%
OOS Profit Factor =0.38（极差，<1.0 为亏损策略）
OOS MaxDD = 180 元
15 笔交易中 15 笔止损出局，0 笔止盈

Score 公式问题：

Score = OOS_PnL + sqrt(OOS_trades) × 100 - max(0, 8-OOS_trades) × 20

即使 OOS PnL 为负，sqrt(15)×100 ≈ 39 分仍可使总分保持正值。这导致22 个"通过"策略中绝大多数实际亏损。

所有输出文件已生成

✅2026-07-21_pvc_r291_strategy_summary.json(49,555 bytes)
✅2026-07-21_pvc_r291_strategy_report.md(3,074 bytes)
✅2026-07-21_pvc_r291_trades.csv(113,524 bytes, 860 条交易记录)
✅pvc_strategy_iteration_log.md已追加

迭代日志追加内容

R291 三个新方向：VWAP 均值回归、多空通道+RSI+成交量、三重 EMA 动量
最佳策略 Score=217.3，但 OOS PnL=-170，PF=0.38，策略实际亏损
下一轮禁止重复：VWAP/Donchian/TripleEMA

实盘接入评估

Real trading: NOT RECOMMENDED

即便显示 PASS，所有策略 OOS PnL 为负或极低，Profit Factor < 1.0，OOS 窗口仅 7 天统计功效不足。

📊 report 2026-07-21 (07:42)

七、策略结论

总收益 +46.26%，跑赢上证指数 +19.40%，夏普比率1.025>1表明风险调整后收益为正。

核心风险: OOS区间超额几近消失，策略在牛市后半段和分化市场中优势有限。建议：

考虑将中国石化替换为陕西煤业（更高股息率）
将中国联通替换为中国电信或中国移动（更稳定的运营商现金流）
关注央行货币政策对银行净息差的压缩影响

报告由量化系统自动生成 | nav_history: nav_history_latest.json (613条记录) | trade_log: trade_log_latest.csv (67条记录)

📊 小志和小丁量化工作流 (07:43)

七、策略结论

总收益 +46.26%，跑赢上证指数 +19.40%，夏普比率1.025>1表明风险调整后收益为正。

核心风险: OOS区间超额几近消失，策略在牛市后半段和分化市场中优势有限。建议：

考虑将中国石化替换为陕西煤业（更高股息率）
将中国联通替换为中国电信或中国移动（更稳定的运营商现金流）
关注央行货币政策对银行净息差的压缩影响

报告由量化系统自动生成 | nav_history: nav_history_latest.json (613条记录) | trade_log: trade_log_latest.csv (67条记录)

📊 A股热门股动态信号监控 (07:44)

Response

📊 A股主板热门股严格信号监控【2026-07-21】
🔥 今日热门股池：赤天化(600227)、华能蒙电(600863)、杭钢股份(600126)、华银电力(600744)、金开新能(600821)、建投能源(000600)、华电辽能(600396)、浙江新能(600032)、立新能源(001258)、涪陵电力(600452)

🟢 买入信号：

🔴 卖出信号：

📈 重点观察：

赤天化(600227) 涨幅10.13% 成交额9.40亿；MA5/MA10=2.96/2.70(无新交叉)，MACD=0.025/-0.089(无新交叉)，RSI=75.4，量比=1.66
华能蒙电(600863) 涨幅10.09% 成交额16.15亿；MA5/MA10=4.76/4.65(无新交叉)，MACD=-0.191/-0.251(无新交叉)，RSI=58.2，量比=1.94
杭钢股份(600126) 涨幅10.07% 成交额10.86亿；MA5/MA10=5.86/5.82(金叉)，MACD=-0.345/-0.431(无新交叉)，RSI=52.1，量比=3.00
华银电力(600744) 涨幅10.07% 成交额11.26亿；MA5/MA10=5.77/5.63(金叉)，MACD=-0.427/-0.535(无新交叉)，RSI=52.1，量比=3.19
金开新能(600821) 涨幅10.05% 成交额5.18亿；MA5/MA10=5.97/5.91(无新交叉)，MACD=-0.319/-0.399(无新交叉)，RSI=49.8，量比=0.69
建投能源(000600) 涨幅10.05% 成交额7.72亿；MA5/MA10=8.21/8.11(金叉)，MACD=-0.468/-0.533(金叉)，RSI=53.4，量比=2.89
华电辽能(600396) 涨幅10.04% 成交额34.23亿；MA5/MA10=12.15/12.16(无新交叉)，MACD=-1.134/-1.085(无新交叉)，RSI=38.2，量比=1.62
浙江新能(600032) 涨幅10.04% 成交额7.08亿；MA5/MA10=6.92/6.73(无新交叉)，MACD=-0.458/-0.649(无新交叉)，RSI=64.8，量比=3.24
立新能源(001258) 涨幅10.04% 成交额7.34亿；MA5/MA10=7.66/7.13(无新交叉)，MACD=-0.125/-0.439(无新交叉)，RSI=77.1，量比=2.74
涪陵电力(600452) 涨幅10.01% 成交额8.29亿；MA5/MA10=9.28/9.14(金叉)，MACD=-0.394/-0.536(无新交叉)，RSI=62.3，量比=3.11

判定口径：四项条件必须同时成立，且均线/MACD必须是本交易日新发生的交叉。
数据源：新浪财经涨幅榜（东方财富不可用时备用）、腾讯前复权日K。

📊 短线游资信号监控 (07:44)

Response

🟢 买入信号：

🔴 卖出信号：

📈 重点观察：

赤天化(600227) 涨幅10.13% 成交额9.40亿；MA5/MA10=2.96/2.70(无新交叉)，MACD=0.025/-0.089(无新交叉)，RSI=75.4，量比=1.66
华能蒙电(600863) 涨幅10.09% 成交额16.15亿；MA5/MA10=4.76/4.65(无新交叉)，MACD=-0.191/-0.251(无新交叉)，RSI=58.2，量比=1.94
杭钢股份(600126) 涨幅10.07% 成交额10.86亿；MA5/MA10=5.86/5.82(金叉)，MACD=-0.345/-0.431(无新交叉)，RSI=52.1，量比=3.00
华银电力(600744) 涨幅10.07% 成交额11.26亿；MA5/MA10=5.77/5.63(金叉)，MACD=-0.427/-0.535(无新交叉)，RSI=52.1，量比=3.19
金开新能(600821) 涨幅10.05% 成交额5.18亿；MA5/MA10=5.97/5.91(无新交叉)，MACD=-0.319/-0.399(无新交叉)，RSI=49.8，量比=0.69
建投能源(000600) 涨幅10.05% 成交额7.72亿；MA5/MA10=8.21/8.11(金叉)，MACD=-0.468/-0.533(金叉)，RSI=53.4，量比=2.89
华电辽能(600396) 涨幅10.04% 成交额34.23亿；MA5/MA10=12.15/12.16(无新交叉)，MACD=-1.134/-1.085(无新交叉)，RSI=38.2，量比=1.62
浙江新能(600032) 涨幅10.04% 成交额7.08亿；MA5/MA10=6.92/6.73(无新交叉)，MACD=-0.458/-0.649(无新交叉)，RSI=64.8，量比=3.24
立新能源(001258) 涨幅10.04% 成交额7.34亿；MA5/MA10=7.66/7.13(无新交叉)，MACD=-0.125/-0.439(无新交叉)，RSI=77.1，量比=2.74
涪陵电力(600452) 涨幅10.01% 成交额8.29亿；MA5/MA10=9.28/9.14(金叉)，MACD=-0.394/-0.536(无新交叉)，RSI=62.3，量比=3.11

判定口径：四项条件必须同时成立，且均线/MACD必须是本交易日新发生的交叉。
数据源：新浪财经涨幅榜（东方财富不可用时备用）、腾讯前复权日K。

方法口径与风险说明

数据与信号口径

本报告中的行情、技术指标和回测结果只采用任务实际取得并已保存的结果。热门股池先按主板代码、非风险警示股票、正涨幅和成交额门槛筛选，再读取前复权日线计算指标。均线金叉是前一交易日五日均线不高于十日均线、当日五日均线高于十日均线；均线死叉采用相反定义。仅有均线多头排列或空头排列，不代表当日发生交叉。MACD金叉和死叉也必须比较前后两个交易日的差离值与信号线位置，不能只根据柱体正负判断。

买入信号要求均线金叉、MACD金叉、相对强弱指标低于阈值、价格上涨且成交量高于近期均量同时成立；卖出信号要求对应的反向条件同时成立。部分条件满足只能列为观察，不得通过打分方式改写成正式交易信号。涨停股票常处于高波动和流动性不连续状态，即使技术指标偏强，也可能无法按报告价格成交，因此报告不提供追涨承诺。

回测结果解释

回测收益必须结合样本区间、交易次数、手续费、滑点、最大回撤和样本外表现共同阅读。样本内收益较高而样本外转负，通常说明参数依赖特定行情，不能据此上线。交易次数过少时，胜率和盈利因子容易被少数交易放大；最大回撤较低但收益也低，可能只是策略长期空仓。不同策略的收益必须使用相同本金、合约乘数、成本和时间切分后比较。

PVC策略研究采用前段样本内、后段样本外的时间顺序切分，避免随机打乱导致未来信息进入训练区间。每笔交易应保存开仓时间、方向、价格、开仓原因、止损、止盈、平仓时间、平仓价格、平仓原因、损益和持有周期。没有逐笔记录、没有样本外结果或没有真实行情来源的研究，不应被视为完成。连续多轮迭代的最佳策略变化较大，也说明当前结论仍受短样本影响，需要等待更多交易日验证。

数据质量边界

外部行情接口可能出现限流、断开连接、字段缺失或交易日数据尚未更新。主数据源失败时可以使用明确标注的备用数据源，但不能沿用旧股票池冒充当天结果。实时价、收盘价和前复权历史价的用途不同，计算日线指标时应保持同一价格口径。报告若出现数据获取失败，应保留失败原因并停止对应结论，不能用估算值补齐。

财经事件提醒必须区分已经发生、已有官方公告但尚未发生、媒体报道和未经证实的市场传闻。事件日期、政策生效时间和会议结果需要交叉验证；无法确认的未来消息不进入操作建议。海外资产价格和宏观数据具有时区差异，报告日期以中国标准时间为准，并应说明数据对应的交易时段。

使用边界

本报告用于记录自动化研究过程，不构成投资建议、收益承诺或自动交易指令。任何准备接入实盘的策略，都需要额外完成更长样本检验、极端行情压力测试、交易接口权限隔离、单笔风险限制、单日亏损限制和人工确认。系统不得因为某轮回测盈利就自动开启实盘，也不得在行情或账户状态不可用时继续下单。

阅读时应优先关注数据是否新鲜、规则是否一致、样本外是否稳定和风险是否可承受，而不是只看收益排名。若报告正文与本说明冲突，以真实数据、严格交叉定义、样本外结果和不自动交易原则为准。

自动任务的成功状态也必须谨慎解释。脚本退出码为零、目标文件真实存在、内容通过质量检查、交付渠道确认送达，四项同时满足才算完整成功。模型生成了一段文字但没有落盘，浏览器只保存草稿，推送凭据失效，或者回测程序中途异常，都不能记录为成功。对于定时任务，下一次运行应读取上一次产物和错误记录，避免重复使用过期结论，并在恢复后保留修复过程，方便追踪结果为什么发生变化。

所有结论都应允许复核、重跑和追责。