股票基础-第29课-常用金融因子与量化策略

一、因子投资理念

1.1 什么是因子？

定义：
影响股票收益的特征或属性。

常见因子：

• 价值因子：低PE、低PB
• 动量因子：近期涨幅
• 规模因子：市值大小
• 质量因子：ROE、盈利稳定性

1.2 因子如何用于选股？

方法：

• 根据因子筛选股票
• 构建投资组合
• 获得因子收益

示例：

• 选择低PE且高ROE的股票
• 构建价值质量组合

---

二、典型量化策略示例

2.1 动量策略

原理：

• 买入近期涨幅居前的股票
• 卖出近期表现落后的股票
• 趋势延续

方法：

• 计算过去N天收益率
• 选择涨幅前20%的股票
• 定期调仓

2.2 均值回归策略